山东孝水建设定向融资计划

decrowz_com2周前 (10-16)资讯动态105

产品规模:3000万

产品期限:24个月

发行主体:山东孝水建设有限公司

担保主体:淄博市博山区公有资产经营有限公司

付息方式:自然季度付息(3月,6月,9月,12月的20日)

预期收益率:

10万≤认购金额<50万 8.5%

30万≤认购金额<50万 8.8%

50万≤认购金额<100万 9.2%

100万≤认购金额 9.5%

资金用途:用于博山智能制造产业园建设项目

项目亮点:

亮点1. 持有对博山区住房和建设局、博山区人民政府办公室的每年房屋租赁收入3639.57 万元作为质押,项目还款有保障。

亮点2. 融资方山东孝水建设的唯一股东为博山区政府国有资产监督管理局,项目安全有保障。

亮点3. 对应5000万应收账款质押。

亮点4. 担保方淄博市博山区公有资产目前存续两只债券,均晚于本项目到期。

风控措施:

1.保证担保:由淄博市博山区公有资产经营有限公司为发行方回购义务提供全额无条件不可撤销的连带责任保证;

2.应收账款质押:山东孝水建设有限公司以其对淄博颜山文化旅游发展有限责任公司的5000 万元应收账款作为质押。

3.房租收益权质押:山东孝水建设有限公司以其持有对博山区住房和建设局、博山区人民政府办公室的每年房屋租赁收入 3639.57 万元作为质押。

还款来源:

第一还款来源:山东孝水建设有限公司自身经营收入

第二还款来源:淄博市博山区公有资产经营有限公司担保还款

第三还款来源:对应应收账款还款

第四还款来源:房租收益权还款

交易结构:

发行方介绍:

山东孝水建设有限公司(以下简称“融资 人”或“山东孝水”)于 2014 年 05 月 21 日经淄博市博山区市场监督管理局注册成立。注册资本和实收资本均为人民币 3.071415亿 元,博山区政府国有资产监督管理局实际缴纳出资额,持股比例为100%。

孝水建设主营博山区路桥工程施工,土地开发整理,公用设施建设与管理,市政公用工程施工及管理,地下管网工程施工与管理,建筑工程,园林绿化工程施工等。

2017 年至 2019 年公司总资产分别为3.13亿元、3.29 亿元和3.32亿元,截止 2020 年6月,总资产超过 3.35亿元,公司资产规模平稳,资产构成以非流动资产为主。流动资产方面,公司流动资产中其他应收款、工程施工占比较大,主要为一年以内往来款及企业借款。

2017年至 2019 年,公司总负债分别为 0.24亿元、0.38亿元及 0.39亿元,截止 2020年 6月,公司总负债为 0.34 亿元,资产负债率为 10.15%,总资产负债率极低。公司负债以流动负债为主,占比均在 70%以上,其中主要为其他应付款,其他应付款的构成主要为公司与各公司之间尚未结算的款项。

2017 年至 2019 年,公司所有者权益分别为2.89 亿元、2.90 亿元及 2.93 亿元,所有者权益构成以实收资本为主。

担保方介绍:

博山公有成立于1993年3 月,法定代表人为王晓森,注册资本和实缴资本都为 20亿元,公司由博山区政府国有资产监督管理局 100%持股。

博山公有是从事淄博市博山区基础设施建设和国有资产经营的主要实体,主要承担淄博市博山区内城市、农村、交通和水利基础设施建设,国有资产经营管理和资本运营等工作。在具体经营运作上,根据区政府规划,采用“政府主导,企业运作”的 模式,全面负责博山区范围内城镇化基础设施建设、国有资产经营等工作,正在建设的工程项目有智能智造标准厂房工程、水泵自动化测试系统配套工程、珑山路工程等。

2017 年至 2020 年 3 月末,博山公有总资产分别为 75.47 亿元、69.45 亿元、68.46 亿元和 72.36 亿元,因其他应收款的增减波动影响,资产规模先下降后上升。在资产构成中,流动资产分别为 44.33 亿元、38.13 亿元、 38.87 亿元和 43.09 亿元,占资产总额比重分别为 58.74%、 54.90%、56.78%和59.55%,非流动资产主要是固定资产,占非流动资产 80%以上。

2017 年至 2020 年 3 月末,博山公有总负债分别为 44.95 亿元、38.39 亿、36.08 亿元和 40.17 亿元,其中流动负债占比 56.57%、54.88%、61.52%和 55.51%,以应付账款和其他应付款为主,非流动负债总量逐年下降,2020 年一季度略有上升,主要是长期应付款增加所致,非流动负债中 90%以上是长期债券和长期应付款。

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